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上半年，Mysteel百年建筑建材综合价格指数呈“先涨后跌再筑底企稳”走势，价格中枢小幅下移。截至6月30日，建材综合指数为132.80，较1月3日146.47下跌9.33%。
分品种看，全国建筑材料呈现涨跌互现局面。其中，价格上涨的建材包括天然砂和浮法玻璃，较年初分别上涨0.7%和19.1%。价格下跌的建材包括螺纹钢、水泥、混凝土、沥青、木方、加气混凝土砌块、砂浆、机制砂、碎石、盘扣式脚手架等。跌幅较显著的包括：木方下跌12.4%、水泥下跌12.9%、加气混凝土砌块下跌8.6%、螺纹钢下跌8.0%等。
第一阶段（涨至年内最高峰）：Mysteel百年建筑建材综合价格指数由1月3日的146.47涨至3月14日的151.46，爬坡至年内最高峰。新年伊始，在强复苏预期和春季下游“开复工潮”的共同作用下，建材市场乐观情绪蔓延，交投氛围积极，助推建材价格持续上行。
第二阶段（宽幅震荡下跌）：Mysteel百年建筑建材综合价格指数由3月14日的151.46跌至5月31日的131.86，下行至年内最低点，也是近五年的新低点。由于3月上旬建材价格表现较好，厂家积极复产增产，但下游提货热情尚未延续，库存逐渐在厂内累积。累库现象持续数月，其中水泥库容比分别在5月12日和6月16日达到年内次高点和新高点。供需错配下，建材价格失去上行动力，走出“宽幅震荡下跌”行情，跌幅为19.6。
第三阶段（筑底窄幅震荡）：Mysteel百年建筑建材综合价格指数由5月31日的131.86波动至6月30日的132.8，期间内最大波幅为2.67，波动幅度小且底部支撑明显。进入传统淡季后，建材价格并未持续下行，而是处于震荡磨底阶段。一方面，终端订单中基建和市政占比增多，其施工期不会呈现明显的淡旺季切换，对淡季需求起到托底作用；另一方面，在成本支撑和出口需求增加的利好下，建材厂家挺价意愿较强。
整体来看，2023年建筑材料价格呈现“创5年新低、涨跌幅度收窄、淡旺季模糊”三大特征。
上半年供给同比下降行业减产停窑
据统计局数据显示，2023年5月份我国水泥产量当期值为19637.9万吨，较2022年同期20279.5万吨产量同比下降3.16%，较2021年同期24306.8万吨产量下降19.2%。累计值来看，2023年1—5月我国水泥产量累计为77141.1万吨，较2022年同期78348.3万吨下降1.54%。整体来看，近三年5月同期我国水泥产量当期值和累计值均呈现下降走势。
从百年建筑数据来看，上半年熟料平均窑线运转也呈现同比下滑态势。1—6月熟料平均窑线运转率为54.56%，同比下降5.44个百分点。分季度来看，一季度在下游需求前置、厂家积极复产的影响下，窑线运转率同比仅下滑0.2个百分点；二季度需求表现不旺，库存压力显现，为保价去库，部分地区自发提前夏季停窑时间或延长停窑时间，窑线运转率同比下滑明显。
整体来看，2023年建筑材料供应端呈现“同比下滑、减产保价、行业自律”三大特征。
上半年需求不及去年基建房建分化
2023年1—6月，250家水泥企业出库量为11938.9万吨，较2022年同期13660.3万吨下降1721.48万吨，同比下降12.6%。分区域看，上半年仅东北地区出库同比增加71.5%，降幅较大的地区为西北、华南和西南。
2023年3—6月，水泥企业直供量为3383.0万吨，较2022年同期2748万吨增加635万吨，同比增加23.1%。横向对比房建需求，上半年基建需求明显提升；纵向对比去年，上半年基建需求表现仍强于2022年。
2023年1—6月，506家搅拌站混凝土发运量为4958.1万立方米，较去年同期5857.4万立方米下降899.25万立方米，同比下降15.4%。分区域看，上半年仅西北地区发运同比增加31.0%，降幅较大地区为东北、华南和华中。
整体来看，2023年建筑材料需求端呈现“旺季不旺、淡季不淡、房建下滑、基建托底”四大特征。
下半年建筑材料市场展望
从供给端来看，常态错峰四季度压力趋缓。根据全国各地下半年的错峰生产计划，多地在11月后将严格执行采暖季常态化停窑。这将较大程度上缓解四季度的供应压力，同时对四季度价格形成较好支撑。从错峰天数上看，下半年全国停窑时间或有所增加。另外，行业激烈的竞争和利润的缩水，促使行业持续出清。在这一过程中，头部企业更具话语权，恶性竞争所导致的低价抢市场现象也将减少。
从需求端来看，前低后高复苏步伐稳健。基础设施建设项目作为逆周期的重要手段将继续发挥需求支撑作用。从专项债口径看，截至6月末，新增地方债提前批额度已经基本发行完成，预计三季度地方债可能发行完剩余额度的80%，10—11月发行完剩余的20%。专项债将对基建和市政项目的需求起到较好的资金支持。另外，下半年政策性开发性金融工具推出的可能性加大，为经济稳增长和基建托底保驾护航。
从基建项目口径看，据百年建筑不完全统计，2023年6月，全国共开工4658个项目，环比下降33.97%；总投资额约22849亿元，环比下降44.40%；1—6月，全国项目总投资约31.94万亿元，同比下降8.4%；1—6月，全国项目共开工5.85万个项目，同比下降18.3%。虽然新开工项目的数量和投资额双双回落，但呈现明显的“重质减量”的特点。也就是说，新开工的优质项目在增加，建设周期内的材料采购持续性也将得到更好的保障。
从季节性规律来看，淡季阶段，基建托底的支撑点在续建项目上，新开工项目拉动的建材需求偏少。但四季度，基建新开工项目将陆续采购，抓住冬季前赶工期，冲刺年终目标。在新老项目齐发力下，四季度建材的采购积极性或有明显提升。
展望2023年下半年建筑材料市场，政策预期和现实基本面将继续博弈。从6月多项金融数据来看，虽然经济复苏动能趋弱，但内生动力仍存，下半年建材需求复苏或更加稳健。供应方面，行业自律减产的行为将使得供应和库存端更具灵活性和协调性，传导至价格的压力或减少。整体来看，建材价格将呈现“前低后高”走势，波动幅度有所收窄，但受房建需求下滑的影响，价格中枢依然不及去年。
来源：本文原载于《中国建材报》7月17日1版《上半年建材市场分析与下半年展望——供需双弱或转向需求复苏》
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